Krypto Yield Farming: Renditen erzielen mit Kryptowährungen unabhängig von Kursbewegungen

Crypto Yield Farming beschreibt im Allgemeinen verschiedene Prozesse, bei denen Kryptowährungs Token unabhängig von Kursbewegungen verdient werden können.

Die beliebtesten Yield Farming Mechanismen im Krypto Markt sind Staking und Liqudity Mining. Das sogenannte Staking basiert darauf, dass der Anleger mit seinen Token zu einem gewissen Anteil Transaktionen auf der Blockchain verifiziert. Der Anleger wird im Wesentlichen für seine zur Verfügung gestellten Token, welche die Stabilität des Netzwerks garantieren, mit einem Anteil an den Transaktionsgebühren belohnt, die mit dem Block verbunden sind, den er verifiziert hat.

Dieser Prozess wird durch den "Proof-of-Stake"-Algorithmus (POS) ermöglicht. Bei einem POS-Algorithmus muss kein komplexes mathematisches Problem lösen, um einen Block zu verifizieren, wie es bei einem "Proof-of-Work"-Algorithmus (POW) der Fall ist.

Stattdessen muss der Anleger lediglich eine bestimmte Anzahl von Token auf seinem Wallet halten, die als "gestaked" bezeichnet werden. Dieser Einsatz wird dann verwendet, um Transaktionen auf der Blockchain zu verifizieren und die damit verbundenen Rewards zu verdienen.

Die Verwendung des POS-Algorithmen macht das Staking zu einer nachhaltigeren und umweltfreundlicheren Alternative zu POW-Algorithmen, deren Mining Betrieb große Mengen an Energie erfordert.

Die Renditen beim Staking werden mit den Begriffen APR und APY beschrieben, was für Annual Percentage Reward und Annual Percentage Yield steht. Wird die APR beispielsweise mit 12% p.a. angegeben, so entsteht bei einem konstanten Reinvestieren der Rewards eine kummulierte Rendite 12.683% p.a.

Das Liquidity Mining funktioniert dagegen etwas anders. Um den Handel auf Plattformen zu ermöglichen, müssen diese Liquditätspools bereitstellen. Es beschreibt den Prozess, bei dem Anleger Ihre Kryptowährungen einer Handelsplattform oder einem Liquiditätsprovider zur Verfügung stellen können und dadurch anteilig an den Gebühren, welche die Handelsplattform oder der Liquiditätsprovider erheben, beteiligt werden. Im Normalfall wird dazu immer ein Handelspaar einer Kryptowährung vom Anleger hinterlegt. Viele Plattformen bieten auch an, zusätzliche oder andere Kryptowährungen, als das hinterlegte Handelspaar als Reward zu erhalten.

Sowohl beim Staking als auch beim Liquidity Mining kann zusätzlich von Kursanstiegen profitiert werden. Die Rendite wird in beiden Fällen in Form von weiteren Token ausbezahlt und nicht etwa in FIAT Währungen, wie EUR oder USD.

Im folgenden Artikel möchten wir näher auf die Risiken und Chancen, sowie die genaue Funktionsweise des Yield Farmings mit Kryptowährungen eingehen.

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Ist Krypto Yield Farming riskant?

Die Antwort auf diese Frage ist kompliziert und hängt von einer Reihe von Faktoren ab. Im Allgemeinen ist das Crypto-Yield-Farming risikoreicher als andere Arten von Farming, aber es gibt auch einige gravierende Vorteile, die das Risiko lohnenswert machen können.

Die größten Risiken beim Crypto Yield Farming bestehen grundsätzlich darin, dass der Wert der eingesetzten und der gewonnenen Token sinken kann. Außerdem weisen die Plattformen, welchen der Anleger seine Token zur Verfügung stellt, sowohl beim Staking als auch beim Liquidity Mining, noch immer ein erhebliches Ausfallrisiko dar. Man spricht hier von dem sogenannten Counter Party Risiko.

Ein weiteres Risiko, das nicht unterschätzt werden sollte, ist die Möglichkeit, dass das Netzwerk der jeweiligen Blockchain bzw. des Smart Contract, welcher die Ausschüttung der Renditen regelt, offline geht. Wenn das Netzwerk offline geht, können die Token möglicherweise nicht mehr verkauft oder verwendet werden.

Selbstverständlich könnte das Netzwerk auch gehackt werden. Alleine im Jahr 2022 gehen die Analysten Chainalysis davon aus, dass über 2 Milliarden USD in Form von Token, auf sogenannten Cross Chain Bridges durch Hacks gestohlen worden sind. Das betrifft häufig auch DeFi Protokolle und damit auch die gestakten oder bereitgestellten Token von Anlegern.

Da es sowohl beim Liquidity Mining als auch beim Staking meistens eine Lock Up Periode gibt, können die Token im Falle einer Kursreduktion nicht direkt verkauft werden, sondern erst nach einer gewissen Anzahl von Tagen oder Wochen, welche jede Blockchain bzw. jedes Netzwerk eigens definiert. So können wiederum keine Stop-Loss Orders gesetzt und ausgeführt werden. Das kann im schlimmsten Fall zu hohen Verlusten führen, da der Krypto Markt noch eine sehr hohe Volatilität mit sich bringt.

Es gibt jedoch auch einige nennenswerte Vorteile des Krypto Yield Farming. Der größte Vorteil besteht im automatisch integrierten Zinseszins Effekt und auch darin, dass unabhängig von den Kursbewegungen des jeweiligen Tokens Renditen erzielt werden können. Man ist somit nicht vollständig von den klassischen Marktzyklen abhängig. Die absolute Anzahl der Coins erhöht sich konstant weiter durch die kontinuierliche Ausschüttung von Rewards.

Durch das direkte Reinvestieren der Rewards, welches beispielsweise durch Auto-Staking, das häufig bereits nativ auf Krypto Plattformen integriert ist, kommt der Zinseszins Effekt zum Tragen. Sollte dann auch noch der Kurs des Tokens ansteigen, so profitiert der Anleger in dreierlei Hinsicht: Rewards, Zinseszins und Kurssteigerung.

Ein weiterer Vorteil des Crypto Yield Farmings besteht darin, dass der Anleger oftmals an Airdrops von neuen Token oder anderen Incentives beteiligt wird.

Zusammenfassend lässt sich sagen, dass Crypto Yield Farming zwar aktuell risikoreicher ist als andere Investitionsmöglichkeiten, jedoch auch einige potenzielle Vorteile bietet, die das Risiko wert sein können.

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Für wen ist Krypto Yield Farming möglich?

Krypto Yield Farming ist für jeden möglich, der über eine Internetverbindung und einen gewissen Betrag an Kapital oder Kryptowährungen verfügt. Nach der Registrierung auf einer DeFi oder CeFi Plattform kann sofort losgelegt werden.

Beim Liqidity Mining können Anleger eine Art passives Einkommen erzielen, indem sie ihre Kryptowährung an eine Gruppe anderer Investoren verleiht. Der Pool verwendet dann die Kryptowährung, um durch Aktivitäten wie Mining oder Handel, Einnahmen zu erzielen. Das Einkommen aus dem Pool wird dann unter den Mitgliedern des Pools auf der Grundlage des Prozentsatzes ihrer Investition verteilt. Beim Staking stellt der Anleger seine Token bereit, um Transaktionen zu validieren und damit das Netzwerk zu sichern. Für die Validierung von Transaktionen auf der jeweiligen Blockchain erhält der Anleger Rewards in vordefinierter Höhe ausbezahlt. Die Rewards werden vom Netzwerk für die Wahrung der Stabilität generiert und  in der Regel im Verhältnis zur Menge der gehaltenen Coins ausgeschüttet.

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Im Detail - die Vorteile des Krypto Stakings im Überblick

1. Passives Einkommen - Im Gegensatz zu vielen anderen Anlagemöglichkeiten ist beim Staking keine aktive Beteiligung erforderlich. Das bloße Halten von Token in in einem bestimmten Staking Wallet bringt Rewards ein. Der Zinseszinseffekt und eventuelle Kursteigerungen sind weitere Hebel.

2. Sicherheit - Durch das Halten von Token in einem Staking Wallet tragen die Teilnehmer/Anleger zur Sicherheit des Netzwerks bei.

3. Stabilität - Das Staking trägt zur Stabilisierung des Tokenpreises bei, da es einen Anreiz bietet, Token langfristig zu halten, anstatt sie zu verkaufen.

4. Beteiligung der Gemeinschaft - Staking hilft beim Aufbau einer Gemeinschaft von Teilnehmern bzw. Anlegern, die in den Erfolg des Netzwerks investiert sind und Blockchain Projekte damit aktiv unterstützen.

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Was ist eine Lock-up-Periode? Und warum ist sie wichtig?

Eine Sperrfrist ist der Zeitraum, in dem ein Anleger seine gesetzten Token halten muss, um am Staking-Prozess teilnehmen zu können. Dieser Zeitraum soll sicherstellen, dass die Staker dem Netzwerk verpflichtet sind und einen Anreiz haben, im besten Interesse des Netzwerks zu handeln. Die Dauer der Sperrfrist variiert von Blockchain zu Blockchain, beträgt aber in der Regel zwischen 1 und 6 Monaten.

Wenn der Preis sinkt, gibt es keine Möglichkeit, Ihr Vermögen zu verkaufen, wenn es gesperrt ist. Sie müssen also vorsichtig sein und sich genau über die Lock Up Periode vor einem Investment informieren.

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Staking Provider - worauf ist zu achten?

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Bei der Auswahl eines Staking-Providers in einem Netzwerk ist es wichtig, die folgenden Punkte zu beachten:

1. Das Staked Volume - die Größe (Staked Volume) des Staking Providers bzw. der Validator Node wird durch die Anzahl der darin enthaltenen Token im Verhältnis zur Gesamtzahl der Token im Netzwerk bestimmt. Je höher die Anzahl der Token, desto höher ist die Anzahl der Transaktionen, die von dem jeweiligen Staking-Provider, respektive seiner Validator Nodes, validiert werden.

2. Der Staking Algorithmus - Nicht alle Staking Provider bzw. Netzwerke verwenden denselben Staking Algorithmus. Wir empfehlen, den nativen Algorithmus der jeweiligen Blockchain zu verwenden, um sicherzustellen, dass es nicht zu Fehlern oder dem Verlust von Assets kommt.

3. Die Gebühren- Einige Provider verlangen mehr Gebühren als andere für das Staking. Es ist wichtig, die Gebühren der verschiedenen Provider zu vergleichen, um das beste Preis-/Leistungsverhältnis zu finden. Meistens sind sich die Gebühren jedoch sehr ähnlich.

4. Der Support- Nicht Provider bieten Support alle für alle Wallets. Es ist wichtig, sich über die Unterstützung und Kompatibilität verschiedener Wallets zu informieren, um sicherzustellen, dass sie mit dem Netzwerk, in dem Sie Geld einsetzen möchten, verbunden werden können.

Falls Sie mehr Informationen zur Auswahl Ihres EGLD Staking Providers haben möchten, lesen Sie diesen Beitrag.
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Was ist Liquidity Mining?

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Cryptocurrency Liquidity Mining ist eine Möglichkeit, die Liquidität des Marktes zu erhöhen, indem Anleger Ihre Token einer Plattform oder einem Liquiditätsprovider zur Verfügung stellen. Dies sorgt für mehr Liquidität und Stabilität auf dem Markt und macht es Personen einfacher, Kryptowährungen zu kaufen und zu verkaufen. Durch die Erhöhung der Marktliquidität trägt das Liquidity Mining dazu bei, dass der Gesamtmarkt wachsen kann und Anleger zusätzliche Renditen erhalten.

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Welches Risiko birgt das Liquiditäts-Mining?

Beim Liquidity Mining wird dem Markt einerseits Liquidität entzogen, um andererseits die Gesamtliquidität des Marktes zu erhöhen. Obwohl dies ein hilfreiches Instrument zur Erhöhung der Liquidität sein kann, kann es auch zu einem erhöhten Risiko führen, wenn es nicht sorgfältig eingesetzt wird.

Eines der Hauptrisiken des Liquidity Mining ist die Möglichkeit der Marktmanipulation. Wenn ein großer Akteur beginnt, dem Markt Liquidität zu entziehen, kann dies zu Kursschwankungen und sogar zu Marktzusammenbrüchen in bestimmten Fällen führen. Dies kann sich negativ auf den gesamten Krypto Markt auswirken und zu erheblichen Verlusten für die Anleger führen.

Schließlich kann Liquiditätsabbau auch zu erhöhter Volatilität auf dem Markt führen. Wenn dem Markt Liquidität entzogen wird, kann dies dazu führen, dass die Preise von Vermögenswerten stärker schwanken, als dies normalerweise der Fall wäre.

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Was ist ein Automated Market Maker (AMM) und wie funktioniert er?

Der Automated Market Maker (AMM) ist der zentrale Dreh- und Angelpunkt einer dezentralen Börse. Er nimmt die Rolle eines klassischen Market Makers zwischen Angebot und Nachfrage an der Wechselbörse ein und ermittelt somit zu jeder Zeit den idealen Spot zwischen allen am Geschäft beteiligten (Käufer, Verkäufer, Wechselbörse und Liquidity Provider). Angebot und Nachfrage werden vollkommen automatisch von diesem Algorithmus gesteuert.

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Größte Gefahr? Was ist Impermanent Loss?

Durch den Einsatz von sogenannten AMM (Automated Market Marker) kann ein Impermanent Loss entstehen. Der Liquiditätspool wird erweitert oder reduziert, sofern sich der Kurs der Währung ändert. Sobald Investoren Ihre Liquidität, welche Sie der Plattform oder dem Liquiditätsprovider zur Verfügung gestellt haben, auflösen, kann ein Impermanent Loss entstehen.

Ein Beispiel dazu, um es besser zu verstehen:

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Sie sind an einem Liquiditätspool aus BTC und ETH beteiligt.

Gehen wir davon aus, dass sich der aktuelle Marktpreis so verhält: 1 BTC = 10 ETH

Der Pool umfasst 100 BTC und 1.000 ETH. Ihr Anteil liegt bei 5%.

Somit halten Sie 5 BTC und 50 ETH. Da Sie ETH im Pool zur Verfügung gestellt haben, beträgt die gesamte Position 100 ETH.

Sofern nun der Bitcoin im Preis stark ansteigt, sagen wir, 100% werden Trader den Bitcoin schnell akkumulieren. Das führt dazu, dass wir keine BTC mehr halten und mit unseren 100 ETH festsitzen. Der AMM (Automated Market Maker) wird nun anschließend versuchen ein Gleichgewicht wieder herzustellen. Er berechnet automatisch, dass es sinnvoll wäre, nun wieder auszugleichen. Er nimmt 50 ETH und kauft nun 2.5 BTC damit. Die neue Position beträgt 2.5 BTC und 50 ETH.

Der Kurszuwachs von Bitcoin hat Ihnen in diesem Fall geschadet, da Ethereum nicht im selben Maße mit angestiegen ist und der AMM einen Ausgleich eingeleitet hat.

Sie stehen so also finanziell gesehen schlechter da, als wenn Sie Spot BTC und ETH gekauft und einfach gehalten hätten.

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Krypto Yield Farming: Welche Renditeerwartungen sind realistisch?

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Krypto Investoren sind verrückt nach hohen Renditen. Und tatsächlich lassen sich viele Anleger auch heute immer noch von hohen Renditeversprechen beeindrucken. In den meisten Fällen steckt hier jedoch nichts Seriöses dahinter. APR von über 20%, sichere Verzinsung oder garantierter Kursanstieg - sollten Sie derartige Claims lesen, seien Sie besonders vorsichtig.

Ja, Yield Farming kann sehr lukrativ sein. Ja, es gibt viele Krypto Millionäre. Und ja, es ist auch heute immer noch möglich mit der aufstrebenden Assetklasse gute Gewinne zu machen,

Nichtsdestotrotz waren wir davor, zu gierig zu werden und nur den vermeintlich großen Gelegenheiten hinterher zu laufen.

Solide 5-10% Rendite sind realistische Erwartungshaltung, wenn es um Yield Farming im Krypto Markt geht. Das bedeutet natürlich nicht, dass jedes Projekt mit dieser APR/APY direkt auch gekauft werden sollte. Informieren Sie sich vorher genau über das Unternehmen hinter dem Token, in welchen Sie investieren möchten.

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Bei Fragen rund um das Thema Yield Farming dürfen Sie sich gerne bei uns melden. Wir freuen uns auf Sie!

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